Jahresrechnung der Allreal Holding AG

Die Allreal Holding AG wurde am 17. Mai 1999 gegründet. Als Holdinggesellschaft übt sie keine operative Tätigkeit aus. Ihre Aufgabe beschränkt sich auf die Führung und Finanzierung der Allreal-Gruppe.

Die Jahresrechnung der Allreal Holding AG ist in Übereinstimmung mit den Vorschriften des schweizerischen Obligationenrechts erstellt. Sie ergänzt die nach internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen (IFRS) erstellte Konzernrechnung (Seiten 58 bis 125). Während die Konzernrechnung über die wirtschaftliche Situation der Gruppe als Ganzes orientiert, beziehen sich die Informationen in der Jahresrechnung der Allreal Holding AG (Seiten 136 bis 143) allein auf die Konzernmuttergesellschaft. Die Bestimmungen gemäss Art. 663e OR werden eingehalten.

Der übrige Aufwand betrifft die für eine Holdinggesellschaft üblichen Verwaltungsaufwendungen (VR-Honorare, Rechtsberatung, Versicherungen und Kapitalsteuern). Die an die Allreal Generalunternehmung AG bezahlten Management Fees betragen wie im Vorjahr CHF 0.6 Mio.

Der gesamte Bilanzwert der Beteiligungen beträgt wie im Vorjahr CHF 809.7 Mio., da sich in der Berichtsperiode keine Änderungen ergeben haben.

Bei den Wertschriften handelt es sich wie im Vorjahr um eigene Aktien, die zum Börsenkurs per 31. Dezember bewertet sind.

Das Aktienkapital der Allreal Holding AG besteht aus 13 663 911 Namenaktien zu nominal CHF 50 und wurde letztmals im Mai 2010 von CHF 569.3 Mio. um CHF 113.9 Mio. auf CHF 683.2 Mio. erhöht. Das mit Kapitalerhöhungen und Konversion Wandelanleihe einbezahlte Agio wird unter den Reserven aus Kapitaleinlagen ausgewiesen.

Der Verwaltungsrat ist von der Generalversammlung ermächtigt, das Aktienkapital – gegebenenfalls unter Ausschluss des Bezugsrechtes – bis 26. März 2012 für die Übernahme von Unternehmen, Unternehmensteilen, Beteiligungen oder Immobilien durch Aktientausch, zur Finanzierung oder Refinanzierung des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Beteiligungen oder Investitionsvorhaben oder für die Zwecke einer internationalen Platzierung von Aktien um maximal CHF 200.0 Mio. durch Ausgabe von maximal 4000000 Namenaktien à nominal CHF 50 zu erhöhen. Im Mai 2010 wurde durch die Kapitalerhöhung mit Bezugsrechtsangebot das genehmigte Kapital von CHF 200.0 Mio. um CHF 113.9 Mio auf CHF 86.1 Mio. reduziert (Stand: 31. Dezember 2010).

Für die Ausgabe von Wandelanleihen, Optionsanleihen oder anderen Finanzmarktinstrumenten hat die Generalversammlung vom 31. März 2006 – unter Ausschluss des Bezugsrechts für die Aktionäre – ein bedingtes Kapital von maximal CHF 125.0 Mio. durch Ausgabe von maximal 2 500 000 Namenaktien à nominal CHF 50 geschaffen. Zum Bezug der neuen Aktien sind die jeweiligen Inhaber von Wandel- und/oder Optionsrechten berechtigt. Aus der 1.875% Wandelanleihe 2006–2010 wurden in den Vorjahren 2 705 Namenaktien à nominal CHF 50 aus bedingtem Kapital geschaffen. Dieses bedingte Kapital hat sich deshalb um CHF 0.1 Mio. auf CHF 124.9 Mio. reduziert (Stand: 31. Dezember 2010).

Die Allreal Holding AG verfügt des Weiteren unbefristet über ein bedingtes Kapital von CHF 10.0 Mio. (200 000 Namenaktien à nominal CHF 50) zwecks Ausgabe von Optionsrechten an die Mitglieder von Verwaltungsrat und Geschäftsleitung. Dieses bedingte Kapital ist nicht beansprucht.

Jede Inhaberobligation von CHF 5 000 nominal kann bis 19. September 2014 in 36.03603 Namenaktien der Allreal Holding AG gewandelt werden. Es bestehen vorzeitige Kündigungsmöglichkeiten sowie für solche Kapitalmarktinstrumente übliche Anleihensklauseln. Darin eingeschlossen sind insbesondere die Möglichkeiten zur vorzeitigen Rückzahlung, und zwar entweder jederzeit zu 100% des Nennwerts inklusive aufgelaufener Marchzinsen, sofern mehr als 85% des ursprünglichen Anleihebetrags gewandelt und/oder zurückgekauft worden sind, oder ab dem 9. Oktober 2011, falls der Schlusskurs der Namenaktie der Allreal Holding AG innerhalb von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen während 20 Handelstagen mindestens den Preis von CHF 180.38 erreicht. Die Bedingungen zur vorzeitigen Rückzahlung waren per 31. Dezember 2010 nicht erfüllt.

Aufgrund der Kapitalerhöhung wurde das Bezugsrechtsverhältnis von 35.08772 auf 36.03603 Namenaktien pro Inhaberobligation von CHF 5 000 nominal bzw. der Wandelpreis von CHF 142.50 auf CHF 138.75 gemäss Anleihebedingungen angepasst.

Am 2. Juni 2010 wurde der Nominalbetrag zu 100% plus aufgelaufene Zinsen der 1.875% Wandelanleihe 2006–2010 an die Obligationäre zurückbezahlt.

Im Aktienregister der Allreal Holding AG sind per 31. Dezember die folgenden Aktionäre mit einer die 3%-Quote übersteigenden Beteiligung (direkt und/oder indirekt) eingetragen:

Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten Fixhonorare von total CHF 0.47 Mio. (2009: CHF 0.47 Mio.), die nach Genehmigung der Jahresrechnung

durch die Generalversammlung bar ausbezahlt werden. Weitere Vergütungen an diese Personen bestehen nicht.

Bis am 31. Dezember 2010 umfasste die Gruppenleitung drei Personen. Die Mitglieder der Gruppenleitung erhielten gesamthaft CHF 2.19 Mio. (2009: CHF 2.08 Mio.), wovon CHF 0.88 Mio. (2009: CHF 0.78 Mio.) auf variable Vergütungen in Form von Boni (CHF 0.85 Mio.) und von Aktien (CHF 0.03 Mio.) entfallen. Die fixen Vergütungen beinhalten Grundgehälter von CHF 1.14 Mio. und Beiträge an Vorsorgeeinrichtungen (Kaderplan) von CHF 0.17 Mio. Die höchste Gesamtvergütung wurde mit CHF 1.13 Mio. (2009: CHF 1.11 Mio.) an Bruno Bettoni, Vorsitzender der Gruppenleitung, ausgerichtet (Grundgehalt CHF 0.57 Mio., Bonus CHF 0.50 Mio., Kaderplan CHF 0.06 Mio.).

Die Vergütungen an den Verwaltungsrat werden durch die Allreal Holding AG direkt ausgerichtet. Die Mitglieder der Gruppenleitung sind bei der zu 100% der Allreal Holding AG gehörenden Tochtergesellschaft Allreal Generalunternehmung AG angestellt, welche die Vergütungen an diese Personen ausbezahlt. Alle Beträge sind brutto ausgewiesen vor Sozialversicherungsbeiträgen zulasten der Vergütungsempfänger. Der Arbeitgeberanteil an Sozialversicherungsbeiträgen ist nicht berücksichtigt.

In der Berichtsperiode wurden weder Darlehen und Kredite an die Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Gruppenleitung gewährt noch Vergütungen an ehemalige Organmitglieder geleistet.

Folgende Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung halten per Bilanzstichtag direkt oder indirekt eine Beteiligung an der Allreal Holding AG:

Die bei Erich Walser ausgewiesene Anzahl Aktien enthält nicht die Beteiligung der Helvetia Gruppe, St. Gallen, bei welcher Erich Walser die Funktion des Präsidenten des Verwaltungsrates ausübt.

Die auf Verwaltungsrat und Gruppenleitung entfallenden Aktien entsprechen einer Beteiligungsquote von 0.17% am Aktienkapital der Gesellschaft (31.12.2009: 0.17%).

Um die Übereinstimmung des Jahresabschlusses der Allreal Holding AG mit den anzuwendenden Rechnungslegungsregeln und die Ordnungsmässigkeit der Unternehmensberichterstattung zu gewährleisten, wurden interne Vorkehrungen getroffen. Diese beziehen sich auf zeitgemässe Buchhaltungssysteme und -abläufe ebenso wie auf die Erstellung des Jahresabschlusses.

Als Holdinggesellschaft besteht die Aufgabe der Allreal Holding AG in der Führung der Allreal-Gruppe, deren finanzielle Berichterstattung in einer Konzernrechnung zusammengefasst ist. Dementsprechend stützt sich die Allreal Holding AG auf das konzerninterne Risikomanagement und die Risikobeurteilung ab, welche in der Konzernrechnung des Geschäftsjahres 2010 offengelegt sind.

Per 31. Dezember 2010 bestehen Garantien und Bürgschaften an Dritte im Zusammenhang mit Finanzierungen von Allreal-Gruppengesellschaften von CHF 648.2 Mio. (31.12.2009: CHF 734.7 Mio.). Für die Mehrwertsteuer-Gruppenbesteuerung haftet die Allreal Holding AG gegenüber der Eidgenössischen Steuerverwaltung solidarisch zusammen mit den übrigen Allreal-Gruppengesellschaften für Verbindlichkeiten aus Abrechnungen der Mehrwertsteuer.

Es bestehen keine weiteren nach Art. 663b OR ausweispflichtigen Sachverhalte.

Die Mitglieder des Verwaltungsrates erhielten Fixhonorare von total CHF 0.47 Mio. (2009: CHF 0.47 Mio.), die nach Genehmigung der Jahresrechnung

durch die Generalversammlung bar ausbezahlt werden. Weitere Vergütungen an diese Personen bestehen nicht.

Bis am 31. Dezember 2010 umfasste die Gruppenleitung drei Personen. Die Mitglieder der Gruppenleitung erhielten gesamthaft CHF 2.19 Mio. (2009: CHF 2.08 Mio.), wovon CHF 0.88 Mio. (2009: CHF 0.78 Mio.) auf variable Vergütungen in Form von Boni (CHF 0.85 Mio.) und von Aktien (CHF 0.03 Mio.) entfallen. Die fixen Vergütungen beinhalten Grundgehälter von CHF 1.14 Mio. und Beiträge an Vorsorgeeinrichtungen (Kaderplan) von CHF 0.17 Mio. Die höchste Gesamtvergütung wurde mit CHF 1.13 Mio. (2009: CHF 1.11 Mio.) an Bruno Bettoni, Vorsitzender der Gruppenleitung, ausgerichtet (Grundgehalt CHF 0.57 Mio., Bonus CHF 0.50 Mio., Kaderplan CHF 0.06 Mio.).

Die Vergütungen an den Verwaltungsrat werden durch die Allreal Holding AG direkt ausgerichtet. Die Mitglieder der Gruppenleitung sind bei der zu 100% der Allreal Holding AG gehörenden Tochtergesellschaft Allreal Generalunternehmung AG angestellt, welche die Vergütungen an diese Personen ausbezahlt. Alle Beträge sind brutto ausgewiesen vor Sozialversicherungsbeiträgen zulasten der Vergütungsempfänger. Der Arbeitgeberanteil an Sozialversicherungsbeiträgen ist nicht berücksichtigt.

In der Berichtsperiode wurden weder Darlehen und Kredite an die Mitglieder des Verwaltungsrates oder der Gruppenleitung gewährt noch Vergütungen an ehemalige Organmitglieder geleistet.

Folgende Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung halten per Bilanzstichtag direkt oder indirekt eine Beteiligung an der Allreal Holding AG:

Die bei Erich Walser ausgewiesene Anzahl Aktien enthält nicht die Beteiligung der Helvetia Gruppe, St. Gallen, bei welcher Erich Walser die Funktion des Präsidenten des Verwaltungsrates ausübt.

Die auf Verwaltungsrat und Gruppenleitung entfallenden Aktien entsprechen einer Beteiligungsquote von 0.17% am Aktienkapital der Gesellschaft (31.12.2009: 0.17%).

15 Angaben zur Risikobeurteilung

Um die Übereinstimmung des Jahresabschlusses der Allreal Holding AG mit den anzuwendenden Rechnungslegungsregeln und die Ordnungsmässigkeit der Unternehmensberichterstattung zu gewährleisten, wurden interne Vorkehrungen getroffen. Diese beziehen sich auf zeitgemässe Buchhaltungssysteme und -abläufe ebenso wie auf die Erstellung des Jahresabschlusses.

Als Holdinggesellschaft besteht die Aufgabe der Allreal Holding AG in der Führung der Allreal-Gruppe, deren finanzielle Berichterstattung in einer Konzernrechnung zusammengefasst ist. Dementsprechend stützt sich die Allreal Holding AG auf das konzerninterne Risikomanagement und die Risikobeurteilung ab, welche in der Konzernrechnung des Geschäftsjahres 2010 offengelegt sind.

16 Eventualverpflichtungen

Per 31. Dezember 2010 bestehen Garantien und Bürgschaften an Dritte im Zusammenhang mit Finanzierungen von Allreal-Gruppengesellschaften von CHF 648.2 Mio. (31.12.2009: CHF 734.7 Mio.). Für die Mehrwertsteuer-Gruppenbesteuerung haftet die Allreal Holding AG gegenüber der Eidgenössischen Steuerverwaltung solidarisch zusammen mit den übrigen Allreal-Gruppengesellschaften für Verbindlichkeiten aus Abrechnungen der Mehrwertsteuer.

Es bestehen keine weiteren nach Art. 663b OR ausweispflichtigen Sachverhalte.

Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinns

Der Verwaltungsrat unterbreitet der Generalversammlung folgenden Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinns:

Da die gesetzlichen Reserven 50% des Aktienkapitals übersteigen, wird auf eine weitere Zuweisung verzichtet.

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 25. März 2011 eine Einlagenausschüttung von CHF 75.2 Mio. in Form einer Rückzahlung von Reserven aus Kapitaleinlagen von CHF 5.50 pro Namenaktie.

Im Ergebnisverwendungsvorschlag sind bei der Ausschüttung allfällig neue Aktien aus Wandlung (Emission aus bedingtem Kapital) nicht berücksichtigt.

Die von der Generalversammlung bestimmte Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2010 wird den Aktionären ohne Abzug der Verrechnungssteuer spesenfrei ab 1. April 2011 an den von ihnen angegebenen Zahlungsort ausbezahlt.

Baar, 11. Februar 2011

Für den Verwaltungsrat:
Dr. Thomas Lustenberger, Präsident