Ergänzende Informationen
Informationen für Investoren und Analysten
Angaben zur Aktie und zur Dividendenausschüttung
Im Jahr 2009 wurde mit der Allreal-Aktie eine Gesamtperformance von 19.6 Prozent erreicht. Diese setzt sich zusammen aus der Dividendenauszahlung (4.7%) und dem Kursanstieg (14.9%).
In den letzten drei Jahren erzielten Investoren mit der Allreal-Aktie eine annualisierte Gesamtperformance von 1.4% (2007), –14.2% (2008) und 19.6% (2009). Daraus ergibt sich eine durchschnittliche stetige Rendite von 1.4% p.a.
Am 31. Dezember 2009 betrug die Börsenkapitalisierung der Allreal-Gruppe CHF 1 394.8 Millionen. Per Bilanzstichtag lag das konsolidierte Eigenkapital bei CHF 1 277.5 Millionen, womit ein Aufschlag (Differenz zwischen Börsenkurs und Eigenkapital pro Aktie) von 9.2 Prozent resultiert (31.12.2008: –2.9%).
Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung vom 26. März 2010 die Ausschüttung einer gegenüber dem Vorjahr unveränderten Dividende von CHF 5.00 je Namenaktie. Die Ausschüttungsquote beträgt somit 68.4 Prozent des Unternehmensergebnisses exkl. Neubewertungseffekt. Die Dividende entspricht einer Barrendite von 4.1 Prozent, bezogen auf den Börsenkurs der Namenaktie per 31. Dezember 2009.
Kennzahlen zur Aktie
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| 2009 |
| 2008 |
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Ausgegebenes Aktienkapital | CHF Mio. |
| 569.3 |
| 569.3 |
Genehmigtes Kapital | CHF Mio. |
| 200.0 |
| 200.0 |
Bedingtes Kapital | CHF Mio. |
| 134.9 |
| 134.9 |
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Ausgegebene Aktien am 31. Dezember | Anzahl |
| 11 386 593 |
| 11 386 593 |
Eigene Aktien am 31. Dezember | Anzahl |
| 46 898 |
| 44 063 |
Ausstehende Aktien am 31. Dezember [1] | Anzahl |
| 11 339 695 |
| 11 342 530 |
Ausstehende Aktien im Jahresdurchschnitt | Anzahl |
| 11 350 243 |
| 11 346 440 |
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Börsenkurs Höchst | CHF |
| 131.70 |
| 140.70 |
Börsenkurs Tiefst | CHF |
| 105.10 |
| 105.20 |
Börsenkurs am 31. Dezember (Steuerwert) | CHF |
| 123.00 |
| 107.00 |
Börsenkapitalisierung am 31. Dezember [2] | CHF Mio. |
| 1 394.8 |
| 1 213.7 |
Durchschnittliches Handelsvolumen pro Tag (on-exchange) |
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[1]Anzahl ausgegebene Aktien abzüglich Anzahl eigene Aktien
[2]Börsenkurs am 31. Dezember multipliziert mit Anzahl ausstehender Aktien am 31. Dezember
Aktienstatistik
Art der Aktie | Namenaktie |
Nennwert | CHF 50 |
Valorennummer | 883 756 |
Symbol SIX | ALLN |
ISIN | CH0008837566 |
Bloomberg | ALLN SW |
Aktionärsstruktur per 31. Dezember 2009
Anzahl Aktien | Anzahl Aktionäre | Anzahl Aktien | % |
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>341 597 Aktien (>3%) | 7 | 4 875 870 | 43 |
100 001–341 597 Aktien | 10 | 1 657 508 | 15 |
10 001–100 000 Aktien | 69 | 2 183 319 | 19 |
1001–10 000 Aktien | 298 | 824 740 | 7 |
1–1000 Aktien | 1 904 | 486 749 | 4 |
Total eingetragen | 2 288 | 10 028 186 | 88 |
Nicht eingetragen |
| 1 358 407 | 12 |
Total Aktien |
| 11 386 593 | 100 |
56.4% des Aktienkapitals werden von institutionellen Investoren (Pensionskassen und Versicherungsgesellschaften) und 7.6% von natürlichen Personen gehalten. Weitere 24.1% verteilen sich auf übrige juristische Personen sowie Fonds, Stiftungen und Banken. 11.9% des Aktienkapitals wurden nicht zur Anmeldung im Aktienregister eingetragen. Auf ausländische Aktionäre entfallen 3.4% (eingetragene Aktien).
Angaben zu den Wandelanleihen
Nachdem im Jahr 2006 erstmals eine Wandelanleihe in der Höhe von CHF 175.0 Mio. und einer Laufzeit von vier Jahren emittiert wurde, ist die Gesellschaft im zweiten Halbjahr 2009 erneut am Anleihensmarkt aufgetreten. Die im Rahmen eines Bookbuilding-Verfahrens platzierte 2.125% Wandelanleihe 2009–2014 resultierte in einem Emissionsbetrag von CHF 200.0 Mio., welcher mit der Liberierung am 9. Oktober 2009 der Gesellschaft zufloss. Die Emissionskosten betrugen CHF 4.7 Mio.
Weitergehende Ausführungen zu beiden ausstehenden Wandelanleihen sind auf den Seiten 100 bis 103 des Geschäftsberichts ersichtlich bzw. können den Emissionsprospekten vom 13. Mai 2006 und 21. September 2009 entnommen werden.
1.875% Wandelanleihe 2006–2010
| 2009 |
| 2008 | |
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Börsenkurs Höchst | % | 100.85 |
| 102.40 |
Börsenkurs Tiefst | % | 96.75 |
| 87.80 |
Börsenkurs am 31. Dezember | % | 99.85 |
| 96.55 |
Durchschnittliches Volumen pro verzeichneten Handelstag (on-exchange) |
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Die 1.875% Wandelanleihe 2006–2010 inklusive aufgelaufener Marchzinsen wird am 2. Juni 2010 zur Rückzahlung an die Obligationäre fällig.
2.125% Wandelanleihe 2009–2014
|
| 2008 | |
|
|
| |
Börsenkurs Höchst | % |
| 100.85 |
Börsenkurs Tiefst | % |
| 99.75 |
Börsenkurs am 31. Dezember | % |
| 100.35 |
Durchschnittliches Volumen pro verzeichneten Handelstag (on-exchange) |
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Im Jahr 2009 wurden bei beiden Wandelanleihen keine Wandelobligationen in Aktien konvertiert und Allreal hat in der Berichtsperiode auch keine Wandelobligationen vorzeitig zurückgekauft.
1.875% Wandelanleihe 2006–2010
Art der Wandelanleihe | Inhaberobligation |
Nominalbetrag/Stückelung | CHF 5 000 |
Coupon | 1.875% |
Rückzahlung Wandelanleihe | 2. Juni 2010 |
Wandelpreis | CHF 147.64 |
Valorennummer | 2 516 045 |
Symbol SIX | ALL06 |
ISIN | CH002516045 |
2.125% Wandelanleihe 2009–2014
Art der Wandelanleihe | Inhaberobligation |
Nominalbetrag/Stückelung | CHF 5 000 |
Coupon | 2.125% |
Fälligkeitsdatum Zinsen | 9. Oktober |
Wandelpreis | CHF 142.50 |
Valorennummer | 10 553 767 |
Symbol SIX | ALL09 |
ISIN | CH0105537671 |
Ergänzende Informationen für Analysten
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| 2009 |
| 2008 [1] |
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|
Investiertes Kapital [1] | CHF Mio. |
| 2 805.1 |
|
|
Durchschnittlich investiertes Kapital | CHF Mio. |
| 2 720.0 |
| 2 634.9 |
Gesamtkapitalrendite (ROIC) [2] | % |
| 5.3 |
| 2 514.2 |
Durchschnittlicher Bestand an Anlageliegenschaften | CHF Mio. |
| 2 414.7 |
| 5.4 |
|
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| 2 211.6 |
Zinsdeckungsgrad [3] |
|
| 4.2 |
|
|
Ausschüttungsquote [4] | % |
| 68.4 |
| 4.0 |
|
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| 72.6 |
Gesamtperformance [5] | % |
| 19.6 |
|
|
Absolute Performance [6] | % |
| 14.9 |
| –14.2 |
Relative Performance [7] | % |
| –8.3 |
| –18.0 |
|
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|
|
| 16.0 |
Gewinnrendite [8] | % |
| 6.4 |
|
|
Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E-Ratio) [9] |
|
| 15.7 |
| 7.5 |
Verhältnis Börsen-/Buchwert [10] |
|
| 109.2 |
| 13.4 |
|
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| 97.1 |
Durchschnittlicher EV/EBITDA exkl. Neubewertung |
|
| 18.0 |
|
|
EV/investiertes Kapital | % |
| 98.0 |
| 18.8 |
|
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|
| 94.6 |
Free Float [11] | % |
| 46.8 |
| 44.1 |
[1]Gesamte Aktiven abzüglich unverzinslicher Verbindlichkeiten und latenter Steuerguthaben
[2]EBIT exkl. Neubewertung in Prozent des durchschnittlich investierten Kapitals
[3]EBITDA exkl. Wiedereinbringung Wertkorrekturen auf Projekten und Neubewertung, dividiert durch den Nettofinanzaufwand
[4]Dividendenausschüttung in Prozent des Unternehmensergebnisses exkl. Neubewertungseffekt
[5]Dividende plus Kursveränderung in Prozenten des Kurses am 1. Januar
[6]Kursveränderung in Prozent des Kurses am 1. Januar
[7]Absolute Performance minus prozentualer Veränderung des SPI seit 1. Januar
[8]Unternehmensergebnis dividiert durch Börsenkapitalisierung
[9]Börsenkurs am 31. Dezember dividiert durch Unternehmensergebnis je Aktie inkl. Neubewertungseffekt
[10] Börsenkapitalisierung dividiert durch Konzerneigenkapital
[11] Ausgegebene Aktien abzüglich unter dem Konsortialvertrag gebundener Aktien, abzüglich von zusätzlichen Aktionären mit >3% Beteiligung gehaltene sowie eigene Aktien, in Prozent der total ausgegebenen Aktien
Angaben zu den Anlageliegenschaften
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| Stadt Zürich | Übriger Kanton Zürich | Übrige Regionen | Total Liegenschaften | ||||||||
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| 2009 |
| 2008 | 2009 |
| 2008 | 2009 |
| 2008 | 2009 |
| 2008 |
|
|
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|
Geschäftsliegenschaften |
|
|
|
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|
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|
|
|
| |
Anzahl |
| 26 |
| 29 | 13 |
| 13 | 8 |
| 8 | 47 |
| 50 |
Nutzfläche | ’000 m2 | 257 |
| 259 | 91 |
| 91 | 51 |
| 37 | 399 |
| 387 |
Leerstandsquote [1] | % | 1.8 |
| 4.5 | 8.6 |
| 10.4 | 6.1 |
| 8.5 | 3.8 |
| 6.2 |
Mietertrag | CHF Mio. | 77.9 |
| 74.0 | 21.8 |
| 20.0 | 10.4 |
| 8.6 | 110.1 |
| 102.6 |
Liegenschaftenerfolg [2] | CHF Mio. | 67.9 |
| 63.6 | 18.0 |
| 17.5 | 8.8 |
| 7.3 | 94.7 |
| 88.4 |
Bruttorendite | % | 6.2 |
| 6.0 | 6.1 |
| 5.8 | 6.1 |
| 6.1 | 6.2 |
| 6.0 |
Nettorendite [3] | % | 5.4 |
| 5.2 | 5.0 |
| 5.0 | 5.1 |
| 4.7 | 5.3 |
| 5.2 |
Anschaffungswert | CHF Mio. | 1 156.1 |
| 1 170.2 | 348.6 |
| 352.6 | 226.7 |
| 145.7 | 1 731.4 |
| 1 668.5 |
Marktwert | CHF Mio. | 1 242.4 |
| 1 288.2 | 354.2 |
| 358.9 | 214.1 |
| 136.2 | 1 810.7 |
| 1 783.3 |
Durchschnittlicher Marktwert pro Objekt | CHF Mio. | 47.8 |
| 44.4 | 27.2 |
| 27.6 | 26.8 |
| 17.0 | 38.6 |
| 35.7 |
Marktwertveränderung [4] | CHF Mio. | 3.5 |
| 12.2 | –1.5 |
| –3.1 | –4.2 |
| 0.8 | –2.2 |
| 9.9 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
Wohnliegenschaften |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Anzahl |
| 4 |
| 4 | 16 |
| 16 | 3 |
| 3 | 23 |
| 23 |
Wohnfläche | ’000 m2 | 10 |
| 10 | 78 |
| 78 | 13 |
| 14 | 101 |
| 102 |
Leerstandsquote [1] | % | 0.8 |
| 1.7 | 1.6 |
| 1.6 | 16.0 |
| 4.2 | 3.4 |
| 2.0 |
Mietertrag | CHF Mio. | 3.1 |
| 2.9 | 17.0 |
| 14.6 | 2.7 |
| 3.2 | 22.8 |
| 20.7 |
Liegenschaftenerfolg [2] | CHF Mio. | 2.7 |
| 2.6 | 15.3 |
| 12.9 | 0.5 |
| 2.2 | 18.5 |
| 17.7 |
Bruttorendite | % | 5.9 |
| 6.1 | 6.2 |
| 6.5 | 5.8 |
| 6.6 | 6.1 |
| 6.4 |
Nettorendite [3] | % | 5.1 |
| 5.2 | 5.5 |
| 5.6 | 1.1 |
| 4.5 | 4.9 |
| 5.3 |
Anschaffungswert | CHF Mio. | 51.9 |
| 48.8 | 251.1 |
| 250.0 | 54.6 |
| 49.5 | 357.6 |
| 348.3 |
Marktwert | CHF Mio. | 55.0 |
| 49.7 | 285.8 |
| 274.9 | 55.6 |
| 46.0 | 396.4 |
| 370.6 |
Durchschnittlicher Marktwert pro Objekt | CHF Mio. | 13.8 |
| 12.4 | 17.9 |
| 17.2 | 18.5 |
| 15.3 | 17.2 |
| 16.1 |
Marktwertveränderung [4] | CHF Mio. | 2.2 |
| 0.6 | 9.8 |
| 7.6 | 4.5 |
| –0.9 | 16.5 |
| 7.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
Anlageliegenschaften im Bau |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
Anzahl |
| 2 |
| 1 | 1 |
| 1 | 1 |
| 1 | 4 |
| 3 |
Grundstücksfläche | 000 m2 | 25 |
| 25 | 13 |
| 13 | 1 |
| 1 | 39 |
| 39 |
Anschaffungswert | CHF Mio. | 168.5 |
| 71.2 | 125.8 |
| 80.9 | 25.5 |
| 4.2 | 319.8 |
| 156.3 |
Marktwert | CHF Mio. | 174.2 |
| 71.2 | 112.3 |
| 80.9 | 25.5 |
| 4.2 | 312.0 |
| 156.3 |
Marktwertveränderung [4] | CHF Mio. | 5.7 |
| 0.0 | –13.5 |
| 0.0 | 0.0 |
| 0.0 | –7.8 |
| 0.0 |
Investitionsvolumen | CHF Mio. | 510.0 |
| 500.0 | 140.0 |
| 140.0 | 40.0 |
| 40.0 | 690.0 |
| 680.0 |
[1]In Prozent vom Soll-Mietertrag, kumuliert per Stichtag
[2]Mietertrag abzüglich Liegenschaftenaufwand
[3]Erfolg aus Vermietung in Prozent des fortgeführten Marktwertes am 1. Januar
[4]Aus Neubewertung im Vergleich 31. Dezember 2008 zu 31. Dezember 2009
Mehrjahresübersicht
Finanzielle Kennzahlen (in CHF Mio.) | 2009 |
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
|
|
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|
|
Gesamtumsatz | 557.8 |
| 588.9 | 607.3 | 724.7 | 568.7 |
Erfolg aus Vermietung und Verkauf Anlageliegenschaften | 119.7 |
| 108.3 | 100.5 | 97.4 | 81.3 |
Erfolg aus Generalunternehmung | 82.2 |
| 81.8 | 78.8 | 68.6 | 70.3 |
Abgewickeltes Projektvolumen Generalunternehmung | 491.2 |
| 499.9 | 532.6 | 625.0 | 518.5 |
Betriebsergebnis (EBIT) inkl. Erfolg aus Neubewertung | 149.5 |
| 152.5 | 151.3 | 131.2 | 107.1 |
Betriebsergebnis (EBIT) exkl. Erfolg aus Neubewertung | 143.0 |
| 135.3 | 125.5 | 115.2 | 103.1 |
Unternehmensergebnis inkl. Neubewertungseffekt | 88.6 |
| 90.7 | 88.0 | 80.1 | 70.0 |
Unternehmensergebnis exkl. Neubewertungseffekt | 83.1 |
| 78.4 | 70.3 | 68.2 | 67.2 |
|
|
|
|
|
|
|
Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit | 79.0 |
| 108.1 | 117.1 | 54.8 | 38.7 |
Geldfluss aus Investitionstätigkeit | 216.1 |
| –150.5 | –256.9 | –89.7 | –347.9 |
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit | 146.6 |
| 42.0 | 146.0 | 32.0 | 295.3 |
|
|
|
|
|
|
|
Bilanzsumme am 31. Dezember | 3 077.2 |
| 2 860.6 | 2 671.3 | 2 423.8 | 2 271.1 |
Marktwert Anlageliegenschaften am 31. Dezember | 2 519.1 |
| 2 310.2 | 2 113.0 | 1 898.0 | 1 834.3 |
Bilanzwert Entwicklungsliegenschaften am 31. Dezember | 394.4 |
| 380.9 | 409.8 | 334.7 | 279.3 |
|
|
|
|
|
|
|
Nettorendite Anlageliegenschaften (%) | 5.2 |
| 5.2 | 5.2 | 5.0 | 5.1 |
Operative Marge Generalunternehmung (%) | 40.5 |
| 42.2 | 41.6 | 37.0 | 42.2 |
Durchschnittszinssatz auf Finanzverbindlichkeiten (%) | 2.56 |
| 2.79 | 2.81 | 2.72 | 2.79 |
Durchschnittliche Restlaufzeit auf Finanzverbindlichkeiten (Monate) | 36 |
| 44 | 48 | 47 | 50 |
|
|
|
|
|
|
|
Eigenkapitalrendite inkl. Neubewertungseffekt (%) | 7.1 |
| 7.2 | 8.3 | 8.2 | 7.9 |
Eigenkapitalrendite exkl. Neubewertungseffekt (%) | 6.7 |
| 6.1 | 7.1 | 7.0 | 7.5 |
Eigenkapitalanteil am 31. Dezember (%) | 41.5 |
| 43.7 | 46.9 | 42.4 | 42.9 |
Net Gearing am 31. Dezember (%) | 115.2 |
| 102.8 | 92.0 | 110.7 | 109.1 |
Börsenkapitalisierung am 31. Dezember | 1 394.8 |
| 2 113.7 | 1 481.2 | 1 321.0 | 1 131.6 |
|
|
|
|
|
|
|
Aktie (in CHF) | 2009 |
| 2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
|
|
|
|
|
|
|
Unternehmensergebnis je Aktie inkl. Neubewertungseffekt | 7.81 |
| 7.99 | 8.78 | 8.10 | 7.55 |
Unternehmensergebnis je Aktie exkl. Neubewertungseffekt | 7.33 |
| 6.91 | 7.02 | 6.90 | 7.25 |
Dividende je Aktie | 5.00 [1] |
| 5.00 | 5.00 | 5.00 | 4.80 |
Eigenkapital (NAV) je Aktie vor latenten Steuern am 31. Dezember | 119.70 |
| 117.30 | 116.80 | 111.20 | 104.20 |
Eigenkapital (NAV) je Aktie nach latenten Steuern am 31. Dezember | 112.65 |
| 110.25 | 110.40 | 105.50 | 99.80 |
Börsenkurs am 31. Dezember | 123.00 |
| 107.00 | 130.50 | 135.50 | 116.00 |
Dividendenrendite (%) | 4.1 [1] |
| 4.7 | 3.8 | 3.7 | 4.1 |
Ausschüttungsquote (%) | 68.4 |
| 72.6 | 81.0 | 71.5 | 69.7 |
[1]Antrag des Verwaltungsrates an die Generalversammlung vom 26. März 2010